界面新聞記者 | 曾令俊

界面新聞編輯 | 王姝

越來越多商業(yè)銀行加入到代銷基金的降費行列。

1月9日，據(jù)界面新聞記者梳理，已有交通銀行、民生銀行、農(nóng)業(yè)銀行、青島銀行等多家銀行對部分代銷公募基金產(chǎn)品開展費率優(yōu)惠。其中，申購、定投費率最低可降至1折，甚至部分個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品也納入了費率優(yōu)惠范疇。

從時間上看，大部分銀行都選擇將優(yōu)惠區(qū)間限定在2025年一季度。

“一季度是銀行傳統(tǒng)的‘開門紅’時間點，各大銀行在沖刺，費率優(yōu)惠是攬客、留客的關(guān)鍵。隨著客戶不斷涌入以及投資規(guī)模攀升，銀行的?AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）得以擴張。”某股份制銀行零售部門人士對界面新聞記者分析說。

申購費率最低一折

民生銀行在1月1日至3月31日期間，將對超400只產(chǎn)品分別采取申購費率1折或定投費率1折的優(yōu)惠。

除了民生銀行之外，交通銀行、青島銀行也宣布在3月31日前對部分代銷公募基金產(chǎn)品開展階段性費率優(yōu)惠。

據(jù)界面新聞記者梳理，在這一輪降費潮中，除了常規(guī)的基金產(chǎn)品之外，部分銀行還將個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品納入了費率優(yōu)惠范疇。

比如，農(nóng)業(yè)銀行公告稱，投資者在購買納入證監(jiān)會個人養(yǎng)老基金名錄且該行代銷的部分公募基金Y類份額，申購及定投費率打1折；交通銀行也明確，截至2024年12月31日24時，個人養(yǎng)老金基金Y份額全部參與費率優(yōu)惠。

上述銀行業(yè)人士看來，“這與個人養(yǎng)老金的全面推廣有關(guān)，各大銀行都在積極發(fā)力，各個分行、支行，到具體的每個人都有開戶和繳存的壓力?！?/span>

農(nóng)業(yè)銀行在公告中提到，此舉是為支持中國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，降低基金持有成本。

去年年底，個人養(yǎng)老金在全國推廣，銀行便開啟了個人養(yǎng)老金賬戶的爭奪之戰(zhàn)。根據(jù)證監(jiān)會此前公布的個人養(yǎng)老金基金名錄，截至去年12月12日，個人養(yǎng)老金基金增至284只。

排排網(wǎng)財富理財師姚旭升表示，隨著個人養(yǎng)老金制度的全面推行，銀行間的“開戶大戰(zhàn)”正在升級為“降費大戰(zhàn)”，多家銀行已經(jīng)宣布開展代銷基金費率優(yōu)惠活動，此舉是為了更好地服務個人養(yǎng)老金投資者，同時在個人養(yǎng)老金業(yè)務中提高銀行自身的市場占有率。

對中收影響有限

事實上，銀行下調(diào)代銷基金費率已有先例，招商銀行是首家將代銷基金費率降至1折的銀行。?

2024年7月，招商銀行宣布代銷公募基金將全面實施買入費率1折起，其范圍囊括線上線下全渠道、基金品種全品類和認申購等費率類型。此后，越來越多的銀行將基金代銷費率優(yōu)惠定格在了“1折起”。

基金費率優(yōu)惠也反映了基金代銷市場的競爭日益激烈。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露的2024年上半年基金銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模前100強名單，螞蟻基金超越招商銀行，以6920億元的保有規(guī)模成為新晉“一哥”，緊隨其后的為招商銀行、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行。

華北某公募基金渠道負責人對界面新聞記者分析說，在當下的基金代銷市場格局中，互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺以及券商強勢入局，與銀行之間的競爭愈發(fā)白熱化。為保住原有的市場份額，銀行不得不采取降低費率這一策略。與此同時，投資者的理念也越發(fā)成熟，對費率水平給予了較高關(guān)注。

姚旭升說，從目前市場格局來看，銀行渠道依然占比最高，但是保有規(guī)模開始被其他機構(gòu)蠶食。第三方銷售機構(gòu)份額在逐步攀升，頭部效應較為明顯。近年來，部分銀行選擇主動退出基金銷售業(yè)務。一些小型銷售機構(gòu)由于業(yè)務保有量低、盈利無法覆蓋經(jīng)營成本等原因，也相繼選擇退出市場。

基金費率下調(diào)，給銀行的中間收入也會造成一定壓力。2024年中報數(shù)據(jù)顯示，A股多家上市銀行中間收入呈下降趨勢，保險和基金代銷手續(xù)費收入的下降是主要因素。

某國有大行人士對界面新聞記者說，費率下調(diào)在短期內(nèi)或許會給銀行的盈利能力帶來一定影響。不過，從整體來看，這種影響尚處于可控范圍之內(nèi)。市場情緒逐步回升、轉(zhuǎn)暖之后，銀行能夠憑借業(yè)務量的增長來彌補因費率降低而損失的那部分收益。

招商銀行副行長王穎在2024年中期業(yè)績交流會曾指出：“費率優(yōu)惠對中收的影響在可承受、可消化范圍內(nèi)，這是一道選擇題。交易費率的打折，更重要的是推動基金代銷業(yè)務從傳統(tǒng)流量經(jīng)營向著規(guī)模經(jīng)營方向轉(zhuǎn)型，倒逼招行自己長出新的能力。”