界面新聞記者 | 劉晨光

開年剛一周就出現(xiàn)了多起證券從業(yè)人員違規(guī)炒股被罰的案例。

1月6日，新疆證監(jiān)局披露證券從業(yè)人員違規(guī)炒股處罰書。 具體來看，賈寒于2017年1月23日至2024年9月3日期間在光大證券克拉瑪依迎賓大道證券營業(yè)部任財富經(jīng)理，?2019年10月17日至2023年7月5日期間，賈寒控制使用“葉某婧”“田某”證券賬戶交易股票，累計買入金額454.56萬元，累計賣出金額446.33萬元，賬面虧損6199.94元。

新疆證監(jiān)局認為，賈某的上述行為違反了《證券法》第四十條第一款的規(guī)定，根據(jù)當事人違法行為的事實、性質、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第一百八十七條的規(guī)定，深圳證監(jiān)局責令賈某依法處理非法持有的股票，并處以4萬元罰款。

除了新疆證監(jiān)局的這起處罰之外，開年以來，各地證監(jiān)局公布了多起相關案例的處罰措施。

如北京證監(jiān)局1月3日發(fā)布對國都證券采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定。主要有幾個方面原因。一是對從業(yè)人員投資行為管理的制度建設及內部管理機制不健全；二是對從業(yè)人員投資行為的內部監(jiān)測檢查機制不到位，未能主動發(fā)現(xiàn)并向監(jiān)管部門報告從業(yè)人員違法持有股票的行為。前述問題違反了《證券基金經(jīng)營機構董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》第四十五條的規(guī)定。此外，北京證監(jiān)局對國都證券時任高管楊江權違法持有股票行為進行了立案調查。

從公開的處罰情況來看，多有證券從業(yè)人員長期炒股。同日，深圳證監(jiān)局指出， 2007年7月至今，譚某屬于證券公司從業(yè)人員。2014年8月8日至2023年12月11日期間，譚某操作“姚某某”證券賬戶持有、買賣多只股票及可轉債，累計虧損58.5萬元，期末仍持有“國電電力”“ST聯(lián)絡”“蘭衛(wèi)醫(yī)學”3只股票。深圳證監(jiān)局認為，譚某作為證券公司從業(yè)人員，借他人名義持有、買賣證券，違反規(guī)定，構成違法行為。責令譚某依法處理非法持有的證券，并處以45000元罰款。

當日，深圳證監(jiān)局還指出，2016年1月至2024年3月，蘇寶亮為證券公司從業(yè)人員。2018年6月13日至2024年2月28日期間，蘇寶亮使用詹某茂名下中信證券賬戶、中信建投證券賬戶、招商證券賬戶和冀某龍名下招商證券賬戶，持有、買賣“平安銀行”“光大證券”“隆22轉債”等多只股票或可轉債，累計盈利147.04萬元，構成違法行為。深圳證監(jiān)局沒收蘇寶亮違法所得147.04萬元，并處以75萬元罰款。

同是1月3日，山西證監(jiān)局處罰了華源證券朱仁來。經(jīng)查其在華源證券山西分公司從業(yè)期間存在以下問題：一是違規(guī)操作客戶證券賬戶；二是向客戶提供開通科創(chuàng)板知識測評答案；三是未完整報備實際使用所有設備的MAC地址，山西證監(jiān)局決定對其采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

界面新聞記者注意到，我國《證券法》第四十條規(guī)定，證券交易場所、證券公司和證券登記結算機構的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機構的工作人員以及法律、行政法規(guī)規(guī)定禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權性質的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權性質的證券。

事實上，券商系統(tǒng)人員炒股被罰屢見不鮮。據(jù)此前證監(jiān)會通報，2019年至2023年，證監(jiān)會查辦的從業(yè)人員違法炒股案件就有67起，有139人被行政處罰。

金田基金總經(jīng)理汪邯卿向界面新聞記者分析指出，券商人員是接觸股市最近的從業(yè)人員，也是掌握市場信息最多的群體。券商從業(yè)人員更容易接觸第一線信息和內幕資料，很多人都抵不住財富的誘惑。

北京市中聞（長沙）律師事務所律師劉凱分析認為，券商員工炒股被罰的現(xiàn)象確實在近年來頻繁出現(xiàn)，這不僅反映了行業(yè)的監(jiān)管問題，也暴露了券商自身在內部管理上的不足。

其主要原因有四個，第一，信息不對稱。券商員工通常有更多的行業(yè)內信息或市場動向，他們有時會借此優(yōu)勢從事個人投資，進行短期炒作。這種行為往往容易被視為對內外信息的不正當利用。

第二，激烈的業(yè)績壓力。券商尤其是那些從事經(jīng)紀、投行等業(yè)務的員工，面臨較高的業(yè)績壓力。為了彌補業(yè)績上的不足，一些員工可能通過炒股來追求個人的財務利益。

第三，缺乏合規(guī)意識。某些券商員工可能缺乏充分的合規(guī)教育，對公司禁止自營炒股的規(guī)定認識不足。或即使知道存在規(guī)定，他們認為“自己炒股不涉及內幕交易”，所以心態(tài)上容易放松警惕。

第四，監(jiān)管漏洞。在一些情況下，券商公司在監(jiān)控員工個人投資行為時可能存在漏洞，未能有效實現(xiàn)對員工的投資行為監(jiān)管，導致了違規(guī)行為的發(fā)生。

劉凱認為，券商公司應加強對員工的信息隔離管理，確保員工在工作中獲得的行業(yè)信息不會被濫用。特別是在敏感時期（如市場波動大時），要加強對員工的監(jiān)控，避免其利用職務之便從事炒股等違規(guī)行為。其次，加強對員工的合規(guī)教育和培訓，讓每個員工都明確知曉禁止炒股等行為的法律風險和公司內部的管理要求。通過定期培訓、強化風險提示等方式提升員工的合規(guī)意識。

此外，劉凱建議要完善內控機制。券商應建立健全的內部控制制度，設立專門的合規(guī)部門，加強對員工投資行為的監(jiān)控?？梢酝ㄟ^定期披露員工的個人投資情況，以及建立相關的合規(guī)審查流程，防范員工利用信息優(yōu)勢進行炒股。要加強監(jiān)管與外部審計。券商公司可以引入第三方機構對內部管理進行審計和監(jiān)督，確保規(guī)章制度的有效執(zhí)行。外部審計有助于及時發(fā)現(xiàn)潛在的管理漏洞，并提出整改意見。

“最后，要建立嚴格的處罰機制。在內部規(guī)章制度中明確違反炒股行為的處罰標準和流程，對違規(guī)的員工實施嚴厲的懲罰，不僅包括罰款，還可以包括職務調整、解除勞動合同等方式。這樣可以增加員工的合規(guī)意識?！眲P說。