界面新聞記者 | 安震

界面新聞編輯 | 王姝

1月7日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布關(guān)于深化養(yǎng)老服務(wù)改革發(fā)展的意見。其中提到“大力發(fā)展養(yǎng)老金融。通過地方政府專項債券等資金渠道，支持符合條件的養(yǎng)老服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極滿足養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)信貸融資需求?！?/span>

近一個月以來，多份事關(guān)養(yǎng)老金融的文件出臺。2024年12月，中國人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》（下簡稱《意見》）。《意見》強調(diào)，要大力發(fā)展養(yǎng)老保險一、二、三支柱，進一步推進商業(yè)保險年金產(chǎn)品創(chuàng)新，加強養(yǎng)老金融產(chǎn)品設(shè)計和投資管理。

同月，人社部等五部門宣布，個人養(yǎng)老金制度推廣至全國，時值“開門紅”期間，銀行掀起了新一輪營銷熱潮。除此之外，不少銀行已經(jīng)開始今年養(yǎng)老金融布局。

架構(gòu)設(shè)置有差異

“我國已經(jīng)步入老齡化社會，其實銀行早年就有布局，特別是金融“五篇大文章”提出后，養(yǎng)老金融更受重視，從組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)開展等方面布局逐漸成體系。”一位國有大行人士對界面新聞表示。

界面新聞從各家銀行了解到，金融五篇大文章提出后，銀行管理層均在黨委會成立領(lǐng)導小組或在董事會設(shè)立專門的委員會。

以工商銀行為例，組織管理上，總行黨委成立服務(wù)“五篇大文章”領(lǐng)導小組。強化總行養(yǎng)老金融委員會的組織統(tǒng)籌職能，委員會成員擴大到21個部門、3家子公司。組建養(yǎng)老金融部，牽頭全行養(yǎng)老金融工作。38家一級（直屬）分行均成立養(yǎng)老金融委員會。

“工行在養(yǎng)老金融方面布局較早，2004年就成立了企業(yè)年金中心，當時承載了發(fā)展養(yǎng)老保險體系第二支柱企業(yè)年金市場化運營的使命。后來企業(yè)年金中心更名為養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部又重新組建為養(yǎng)老金融部?！敝槿耸勘硎?。

與工行類似，中國銀行也成立養(yǎng)老金融中心，負責全面統(tǒng)籌中行集團養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展。不過，在國有行中，并不是所有銀行都成立新的部門開展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。

一位國有大行人士對界面新聞表示，農(nóng)業(yè)銀行和郵儲銀行基本是由個金部門牽頭負責統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)養(yǎng)老金融工作。具體的業(yè)務(wù)落地還是遵循“守土有責”，比如養(yǎng)老金、理財個金部門負責，涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，按照資金規(guī)模，由普惠部或公司部，網(wǎng)點適老化改造，則由運營管理部具體牽頭。

事實上，界面新聞發(fā)現(xiàn)，由個金條線牽頭養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)是多數(shù)銀行的選擇。股份制銀行中，光大銀行、中信銀行、民生銀行牽頭部門均是個金條線部門。此外，城商行中，寧波銀行也有此考量。

界面新聞了解到，建設(shè)銀行養(yǎng)老金融的牽頭部門是集團資產(chǎn)管理部。有銀行人士認為：“這可能是從增厚資產(chǎn)的角度出發(fā)。銀行這樣的設(shè)置沒有優(yōu)劣，多是出于不同的角度考慮。比如個金部牽頭主要是考慮到養(yǎng)老金融更多服務(wù)C端客戶?！?/span>

布局三條業(yè)務(wù)主線

從現(xiàn)有的養(yǎng)老金融發(fā)展情況來看，銀行養(yǎng)老金融布局基本遵循了養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三條主線。

從目前情況來看，養(yǎng)老服務(wù)金融在各家銀行已開展，特別是在適老化改造方面。

例如，郵儲銀行通過推出手機銀行APP大字版、95580電話銀行的“尊長專線”；北京銀行打造“長者驛站”適老金融服務(wù)網(wǎng)點，重新設(shè)計網(wǎng)點動線、燈光分區(qū)、防滑地板、愛心窗口等；光大銀行推出遠程視頻養(yǎng)老服務(wù)新舉措——老年客群專屬斷線外呼流程。

此外，2024年12月19日開始，建設(shè)銀行在全國31個省市開展為期一年的“養(yǎng)老中國行”主題活動，全面宣講養(yǎng)老規(guī)劃、養(yǎng)老產(chǎn)品、養(yǎng)老服務(wù)、個人養(yǎng)老金政策和養(yǎng)老金融知識，

而在養(yǎng)老金金融方面，試運行兩年的過程中，第三支柱補充養(yǎng)老儲備的理念不斷深入，個養(yǎng)賬戶的功能和產(chǎn)品也在不斷完善中，老百姓的繳存意愿在不斷上升。

業(yè)內(nèi)普遍認為，個人養(yǎng)老金仍然有發(fā)展空間。一位銀行總行人士對界面新聞表示，第一，養(yǎng)老金首批試點的36個城市中，有些省試點城市并不是省會（江蘇蘇州、山西晉城、云南玉溪、甘肅慶陽等），因此在試點城市之外，仍然還有很多客戶有個人養(yǎng)老金開戶繳存需求；第二，中東部發(fā)達地區(qū)一些二三線城市養(yǎng)老需求比較旺盛，也有一些核心人群有辦理個人養(yǎng)老金需求；三是在廣大縣域。個人養(yǎng)老金作為一項國家推行的政策，應(yīng)該以長周期的視角來看待，從需求方面來說，現(xiàn)在的一些年輕群體可能對節(jié)稅并不敏感或者說收入水平還無需納稅，但隨著收入增長，年齡增加，養(yǎng)老需求依然會存在。

“目前從我行個人養(yǎng)老金開戶情況來看，客群結(jié)構(gòu)較為年輕，平均年齡約38歲，45歲以下占比約76%。從職業(yè)來看，金融、文教衛(wèi)體、法律等行業(yè)人員戶均繳存最高?！绷硪汇y行人士透露。

業(yè)內(nèi)普遍反映，開戶熱繳存冷的現(xiàn)象仍然存在?！皞€人養(yǎng)老金全面鋪開后，主管部門對于開戶和繳存都有考核，壓力不小?！鼻笆鰢行腥耸勘硎尽?/span>

也有銀行人士表示，就目前觀察，這一輪養(yǎng)老金開戶銀行保持了相對的理性。并沒有一擁而上搶市場。養(yǎng)老金融的發(fā)展要以長遠的眼光去看待，也需要銀行長期投入和持續(xù)、成體系的經(jīng)營積累，客戶的需求不同，每個客戶需要配套的產(chǎn)品就有不同，所以并不是簡單地拉來客戶就萬事大吉了。

分析普遍認為，此前在試點中，大家普遍對個人養(yǎng)老金流動性存在顧慮。由于賬戶資金要退休后才能夠領(lǐng)取，部分客戶存在流動性顧慮。在本次試點推開后，增加了重大疾病等可以提前支取的情形，這將在很大程度上緩解部分客戶的流動性顧慮，提升繳存意愿。

另外，在產(chǎn)品豐富度方面，前期試點時個養(yǎng)專屬產(chǎn)品的品類仍處在不斷豐富的過程中。本次新加入了國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金等品類，拓寬了客戶可選擇產(chǎn)品的品類，將能夠進一步吸引客戶繳存。

前述國有行人士表示，個人養(yǎng)老金制度上仍然在不斷優(yōu)化，為以后吸納更多人辦理個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)留下空間?！皞€人認為，目前退休時領(lǐng)取個人養(yǎng)老金繳納3%稅費還有進一步優(yōu)化的空間。目前3%的稅基是本金+投資利息，這個稅率還能不能調(diào)整，或本金能否免征或者少征，都是值得進一步探討的問題。”

在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融方面，銀行紛紛出臺方案。如工行制定《投融資支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)實施意見》《金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)營銷指引》；中信銀行則與中信集團協(xié)同，在產(chǎn)品創(chuàng)新、綜合服務(wù)、醫(yī)療康養(yǎng)等領(lǐng)域開展合作。

有銀行人士分析，目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融項目回報周期長，一些養(yǎng)老院、養(yǎng)老社區(qū)的運營方普遍輕資產(chǎn)，缺乏抵押物。“銀行發(fā)展養(yǎng)老金融應(yīng)該量入為出，不同規(guī)模的銀行對于養(yǎng)老金融投入肯定有差距，很多中小銀行目前還不具備發(fā)展養(yǎng)老金融的能力?！?/span>