近日，人力資源社會保障部等五部門印發(fā)《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》（下稱《通知》）明確，自2024年12月15日起，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可以參加個人養(yǎng)老金制度。稅收優(yōu)惠政策的實施范圍從36個先行城市（地區(qū)）同步擴大到全國。

除地域范圍擴大到全國之外，本次個人養(yǎng)老金制度變化還包括產(chǎn)品范圍的擴容?！锻ㄖ访鞔_，在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金產(chǎn)品基礎上，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。

經(jīng)過多年發(fā)展，中國已初步建立起包括基本養(yǎng)老、企業(yè)年金和個人自愿購買的各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品在內(nèi)的養(yǎng)老保障“三大支柱”。作為“第三支柱”的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，此前主要集中在各個金融機構發(fā)行的具有養(yǎng)老功能設計的金融產(chǎn)品上，并未形成系統(tǒng)性機制。

近兩年來，個人養(yǎng)老金制度建設不斷提速，自2022年在36個城市（地區(qū)）先行試點開始探索以來，開戶人數(shù)持續(xù)增加。如今隨著實施范圍和產(chǎn)品范圍的擴容，也意味著在構建多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系方面又邁出了新的重要一步。

就目前階段來看，個人養(yǎng)老金制度擴容正當其時。中國作為人口大國，伴隨著人口結構老齡化的不斷加深，社會保險的擴面征繳空間日益縮小，這些年已經(jīng)出現(xiàn)了社會保險基金特別是養(yǎng)老保險基金和醫(yī)療保險基金支出增幅高于收入增幅的現(xiàn)象。就此而言，盡快完善作為“第三支柱”的個人養(yǎng)老金制度，直接關系養(yǎng)老保障體系的平穩(wěn)健康發(fā)展。

從本次《通知》的內(nèi)容來看，稅收優(yōu)惠政策的全國推廣能夠激勵更多勞動者積極參與到個人養(yǎng)老金計劃中來，這不僅有助于緩解未來可能面臨的養(yǎng)老金支付壓力，也能促使個人更加重視自身的養(yǎng)老規(guī)劃。此外，從產(chǎn)品結構來看，引入更多的金融產(chǎn)品進入個人養(yǎng)老金市場，特別是指數(shù)基金等長期投資工具，可以引導更多的長期資金進入資本市場，有利于資本市場的平穩(wěn)健康發(fā)展，實現(xiàn)良性循環(huán)。

站在繳存者的視角來看，通過將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，政府為參加人提供了更多元化的投資選擇，有助于分散風險，提高個人養(yǎng)老金賬戶的資金增值潛力，從而增強退休后的養(yǎng)老經(jīng)濟保障?？梢钥吹剑陙砩绫；鸬氖袌龌\作已經(jīng)獲得了正向反饋，如今的個人養(yǎng)老金賬戶的設立，也是在此前的市場化的積極成果和經(jīng)驗基礎上，尋求盡可能地降低養(yǎng)老風險敞口。

當然，隨著政策的擴容，也對金融機構和監(jiān)管部門提出了更高的要求。個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的多樣化，金融機構需要提供更專業(yè)、個性化的服務以滿足不同客戶的需求。與此同時，相應的監(jiān)管措施也需要跟上，面對新的制度安排以及產(chǎn)品設計，一切投資行為的前提依然是要保護投資者權益，這也要求相關監(jiān)管部門需加強對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的監(jiān)督，防止不當銷售行為，并最大限度確保產(chǎn)品信息披露的透明度，要切實保證金融消費者利益。