“科八條”之后，科創(chuàng)板首次受理未盈利企業(yè)。

2024年11月29日，上交所官網(wǎng)顯示，西安奕斯偉材料科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“西安奕材”）在科創(chuàng)板上市的申請(qǐng)獲上交所受理。據(jù)了解，這是證監(jiān)會(huì)《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》（簡(jiǎn)稱“科八條”）發(fā)布以來，上交所受理的首家未盈利企業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士指出，西安奕材的申報(bào)受理體現(xiàn)了資本市場(chǎng)對(duì)支持新質(zhì)生產(chǎn)力，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的未盈利科技型企業(yè)的制度包容性。

西安奕材的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，擬募資49億元，主要用于西安奕斯偉硅產(chǎn)業(yè)基地二期項(xiàng)目。

招股書資料顯示，西安奕材專注于12英寸硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售?；诮刂?024年三季度末產(chǎn)能和2023年月均出貨量統(tǒng)計(jì)，西安奕材均為中國(guó)大陸最大的12英寸硅片廠商，相應(yīng)產(chǎn)能和月均出貨量同期全球占比分別約為7%和4%。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用 NAND Flash/DRAM/Nor Flash等存儲(chǔ)芯片、CPU/GPU/手機(jī) SOC/嵌入式 MCU 等邏輯芯片、電源管理、顯示驅(qū)動(dòng)、CIS等多個(gè)品類芯片制造，最終應(yīng)用于智能 手機(jī)、個(gè)人電腦、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)、智能汽車等終端產(chǎn)品。

財(cái)務(wù)資料顯示，2021年至2023年以及2024年1-9月，西安奕材營(yíng)業(yè)收入分別為2.08億元、10.55億元、14.74億元以及14.34億元；凈利潤(rùn)分別為-3.47億元、-4.11億元、-5.78億元以及-5.89億元。

澎湃新聞注意到，2021年至2023年，西安奕材累計(jì)研發(fā)投入為4.199億元，研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為49.41%、13.84%、11.63%。截至2023年末，西安奕材擁有研發(fā)人員222人，人數(shù)占比約12%，其中全時(shí)研發(fā)人員110人，非全時(shí)研發(fā)人員112人。截至2024年9月末，西安奕材已獲授權(quán)發(fā)明專利合計(jì)486項(xiàng)。

西安奕材選擇適用《上市規(guī)則》2.1.2 規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)中的“（四）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元”。

實(shí)際上，未盈利企業(yè)上市一直是資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。作為新“國(guó)九條”的配套措施，《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》（簡(jiǎn)稱“十六項(xiàng)措施”）與“科八條”都將支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市作為重要的舉措，為具有典型新質(zhì)生產(chǎn)力未盈利的科技型企業(yè)發(fā)行上市提供了更為包容和支持的政策環(huán)境。

“科八條”措施中，最引人關(guān)注的是強(qiáng)化科創(chuàng)板“硬科技”定位，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市?！笆?xiàng)措施”也強(qiáng)調(diào)，為科技企業(yè)高水平發(fā)展方面提供了全方位支持。其中，集中力量支持重大科技攻關(guān)、完善科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)、優(yōu)化科技型企業(yè)上市融資環(huán)境等措施，直接促進(jìn)了未盈利企業(yè)的上市便利。

業(yè)內(nèi)人士指出，上交所受理西安奕材科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，充分表明資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資的支持，服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，助力科技自立自強(qiáng)，是科創(chuàng)板的初心和使命。西安奕材和中介機(jī)構(gòu)表示，公司發(fā)行上市將有助于公司進(jìn)一步優(yōu)化規(guī)模效應(yīng)，加速技術(shù)迭代，打造新質(zhì)生產(chǎn)力，落實(shí)國(guó)家重大戰(zhàn)略，推動(dòng)進(jìn)口替代，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展賦予科創(chuàng)動(dòng)力。